निवेश पोर्टफोलियो - यह है ... रूस में एक निवेश। को आकर्षित निवेश

हाल ही में संपन्न संकट निवेश विषय के संदर्भ में बहुत महत्वपूर्ण हो सकता है। प्रतिभूतियों की विश्वसनीयता लौट आए। एक ही रास्ता या दुनिया की वित्तीय संरचनाओं की एक और आर्थिक पाठ्यक्रम में लंबी अवधि के वित्तीय स्थिरता की स्थिति में प्रतिभूतियों की आवश्यक परिसंचरण और जोरदार निवेश गतिविधि के साथ एक मजबूत बाजार अर्थव्यवस्था का निर्माण करना है। क्यों साक्षरता के मुद्दों, बाजार में इष्टतम व्यवहार अनिवार्य है और सर्वाधिक महत्वपूर्ण है यही कारण है। ऐसी परिस्थितियों में, निवेशकों को विकसित और कुशल आर्थिक प्रौद्योगिकी के लिए एक की जरूरत है। और इसलिए सक्रिय उत्पादक गतिविधियों के लिए एक महत्वपूर्ण कारक एक निवेश पोर्टफोलियो की रचना है। हालांकि, पोर्टफोलियो निवेश - क्या है? उनके महत्व क्या है, और इन प्रौद्योगिकियों क्या हैं?

लाभप्रदता और जोखिम

यह प्रतिभूतियों है कि दोनों अत्यधिक लाभदायक अत्यंत विश्वसनीय और अत्यधिक तरल होते हैं खोजने के लिए मुश्किल है। आमतौर पर कागज एक या इसके बाद के संस्करण संपत्तियों की दो हैं। निवेश पोर्टफोलियो - संपत्ति के विभिन्न समूहों के बीच निवेश पोर्टफोलियो के संभावित वितरण है। लक्ष्यों और उद्देश्यों को शुरू में पोर्टफोलियो के गठन के दौरान सेट समूहों और संपत्ति के प्रकार के बीच प्रतिशत निर्धारित किया जाता है। वित्तीय संस्थानों में किसी भी प्रबंधक के लिए मुख्य कार्य - संपत्ति के पोर्टफोलियो, जो स्थिर रिटर्न और स्वीकार्य जोखिम गठबंधन होगा आकार देने में मन में प्रेमी निवेशकों। निवेश पोर्टफोलियो - यह लगाव का एक बढ़िया तरीका आप लाभप्रदता और जोखिम के बीच एक संतुलन के लिए अनुमति देता है कि है।

कौन निवेश

लंबी अवधि के निवेश के लिए वित्तीय संसाधनों का उपयोग करने के लिए एक रास्ता - निवेश को आकर्षित। निवेश व्यक्तियों या कानूनी संस्थाओं, जो निवेशकों, खिलाड़ियों, सट्टेबाजों और उद्यमियों में बांटा जाता है, वाणिज्यिक जोखिम की मात्रा पर निर्भर करता है के द्वारा किया जाता है। वे कौन हैं? निवेशक जोखिम को कम करने में अधिक रुचि है। उद्यमी जोखिम के एक से थोड़ा अधिक स्तर पर निवेश करता है। सट्टेबाज़ एक पूर्वनिर्धारित जोखिम पर जाने के लिए तैयार है। एक खिलाड़ी - एक व्यक्ति जो किसी भी जोखिम के लिए तैयार है। बड़े निवेशकों से खिलाड़ियों और सट्टेबाजों के लिए - रूस में निवेश सभी प्रतिभागियों शामिल है।

निवेश के प्रकार

निवेश क्या हैं? प्रत्यक्ष, पोर्टफोलियो, उद्यम पूंजी और वार्षिकी। यह प्रत्येक अवधारणा के साथ सौदा करना चाहिए।

उद्यम पूंजी - एक जोखिम भरा निवेश है, जो नए व्यापार के क्षेत्रों है कि उच्च रिटर्न दिखा सकते हैं, लेकिन यह भी जोखिम के एक उच्च डिग्री है में निवेश कर रहे हैं। उद्यम पूंजी आमतौर पर निवेश पर एक त्वरित वापसी के लिए गैर संबंधित परियोजनाओं के बीच बांटा गया है।

प्रत्यक्ष - विषय की अधिकृत पूंजी में निवेश आय निकालने के लिए और बाद में प्रशासन और विषय के प्रबंधन में भाग लेने का अधिकार प्राप्त करने के हैं।

निवेश पोर्टफोलियो - इन निवेश पोर्टफोलियो है, जो खरीदा प्रतिभूतियों और अन्य परिसंपत्तियों का एक संग्रह है के गठन के साथ जुड़े प्रक्रियाओं कर रहे हैं। पोर्टफोलियो निवेश मूल्यों है कि एक उपकरण उद्देश्यों पहले योगदानकर्ता रखी प्राप्त करने के लिए के रूप में सेवा का योग है। काफी हद तक वित्तीय निवेश पोर्टफोलियो प्रतिभूतियों (शेयर) के एक ही प्रकार है, साथ ही मूल्य (बांड, जमा की बंधक प्रमाण पत्र और की एक किस्म हो सकती है बचत प्रमाण पत्र, बीमा और इसी तरह)।

वार्षिकी - निवेश के इस प्रकार, जो एक निश्चित अंतराल (पेंशन और बीमा फंड) में जमाकर्ता के लिए आय लाता है।

पोर्टफोलियो के महत्व

निवेश की रणनीति प्रत्यक्ष निवेशक की संभावना है और बाजार की स्थिति जैसे कारकों से निर्धारित होता है। पोर्टफोलियो निवेश लाभ और पूंजी निवेश के अन्य प्रकार से अधिक सुविधाओं, पोर्टफोलियो, जो कानूनी इकाई या व्यक्तिगत प्रतिभूतियों से संबंधित के रूप में समझा जाता है की उपस्थिति के लिए धन्यवाद की एक संख्या है। विकसित शेयर बाजारों पोर्टफोलियो पर पहले से ही एक स्टैंडअलोन उत्पाद के रूप में कार्य कर रहा है और उसके शेयरों की बिक्री या पूरी तरह से शेयर बाजार में निवेश कोष के लिए निवेशक की मांग को पूरा। बाजार में दिए गए मापदंडों और जोखिम और प्रतिफल के बीच संबंध है, जो इस पोर्टफोलियो के प्रबंधन की प्रक्रिया में सुधार किया जा सकता के साथ कुछ निवेश गुणवत्ता बेच दिया।

पोर्टफोलियो निवेश के आकर्षण

निवेश पोर्टफोलियो - एक आसान उपकरण है कि आप बाजार के विभिन्न क्षेत्रों में निगरानी के लिए और निवेश गतिविधि के परिणामों का मूल्यांकन करने की अनुमति देता है। एक नियम के रूप में, इस तरह के एक पोर्टफोलियो - जो वर्तमान आय और प्रिंसिपल पर घाटे की एक न्यूनतम जोखिम है जोखिम के विभिन्न डिग्री है, साथ ही राज्य की गारंटी निश्चित आय के साथ प्रतिभूतियों की एक निश्चित संख्या, कि है, के साथ बांड और शेयरों का एक सेट। एक पोर्टफोलियो का निर्माण - यह सुधार और संयोजन के साथ विशेषताओं पहुंच से बाहर एक कागज के साथ संपन्न प्रतिभूतियों का एक सेट है, और केवल संभव के रूप में निवेश के माहौल अनुकूलन करने के लिए एक प्रयास है। की प्रक्रिया में एक निवेश पोर्टफोलियो के गठन प्रतिभूतियों का एक सेट के लिए आवश्यक विशेषताओं के साथ एक नया गुणवत्ता हासिल की। इस प्रकार, निवेश पोर्टफोलियो - एक उपकरण है जो कम जोखिम के साथ वापसी की आवश्यक दर प्रदान करता है। यह माना जाता है कि धन प्रबंधन के इन प्रकार के देश में शेयर बाजार की परिपक्वता पता चलता है। यह बिल्कुल सच है के रूप में रूस में पोर्टफोलियो निवेश मध्य नौवां दशक में भी लगभग असंभव हो गया है है।

कौन पोर्टफोलियो निवेश में रुचि रखते हैं

देखने के एक व्यावहारिक बिंदु से, वहाँ रुचि रखने वाले ग्राहकों के दो प्रकार हैं। पहले - उन जिसे करने के लिए वहाँ मुक्त धन की नियुक्ति की कोई समस्या नहीं है। वे अक्रिय और बड़े सार्वजनिक निगमों, विभिन्न फंड हैं। दूसरे प्रकार - एक मध्यम आकार के बैंकों, छोटे ब्रोकरेज कि ग्राहकों की जरूरतों को पहले प्रकार पकड़ लिया और धक्का है पोर्टफोलियो निवेश के विचार लुभाने के। स्वाभाविक रूप से, सीआईएस देशों में साक्षरता ग्राहकों के बारे में बात करने के लिए के रूप में पेशेवर शेयर बाजार प्रतिभागियों और योग्य बड़े निवेशकों के गठन की प्रक्रिया खत्म नहीं हुआ है मुश्किल है। हालांकि, मांग बढ़ रही है और निवेश बाजार (बाजार पोर्टफोलियो) के रूप में हर साल बढ़ जाती है,।

एक पोर्टफोलियो के गठन के सिद्धांतों

शायद कई प्रमुख विचार है कि जब एक निवेश पोर्टफोलियो बनाने पालन किया जाना चाहिए रहे हैं:

- निवेश सुरक्षित (के रूप में अभेद्य होने के लिए आवश्यक निवेश) होना चाहिए;

- आय स्थिर होना चाहिए;

- निवेश तरलता विचार करने के लिए (यानी जल्दी से खरीदने के लिए या उन्हें बेचने की क्षमता) पालन करना होगा।

स्वाभाविक रूप से, में से कोई भी सुरक्षा एक ही बार में इन सभी गुणों के अधिकारी नहीं है, संभवतः पोर्टफोलियो निवेश का खतरा बढ़ जाता। हालांकि, पोर्टफोलियो खुद की अवधारणा समझौता निकलता है। उदाहरण के लिए यदि एक शेयर विश्वसनीय है, यह एक कम आय होगा, के रूप में विश्वसनीयता पसंद करते हैं और अधिक और "मार गिराया" आय का भुगतान करेगा। निवेश पोर्टफोलियो -, निवेशक के लिए उपज / जोखिम का इष्टतम संयोजन को प्राप्त करने के लिए है कि है, उपकरणों का एक सेट अधिकतम करने के लिए आय बढ़ाने के लिए और कम से कम जोखिम को कम किया जा सके। यह कैसे जोखिम और प्रतिफल के बीच अनुपात का निर्धारण करने के सवाल उठाती है। वहाँ क्लासिक पोर्टफोलियो विविधीकरण, पर्याप्त तरलता और रूढ़िवादी के कई सिद्धांत हैं।

पहले सिद्धांत - रूढ़िवाद

जोखिम भरा और विश्वसनीय किश्तों के बीच का अनुपात इस तरह होना चाहिए कि आय का जोखिम भरा शेयर की संभावित हानि विश्वसनीय भागों द्वारा कवर। निवेश जोखिम केवल आय कम है, बजाय प्रिंसिपल का नुकसान हो रही है। लेकिन, बेशक, उच्च आय पर भरोसा करने में असमर्थ रहा के जोखिम के बिना।

दूसरा सिद्धांत - विविधीकरण

काफी हद तक यह किसी भी निवेश पोर्टफोलियो का एक बुनियादी सिद्धांत है। इसका सार तथ्य यह है कि में निहित है "केवल एक टोकरी में अपने सभी अंडे डाल नहीं है।" यही कारण है कि कागज के एक ही प्रकार की, चाहे कितना फायदेमंद निवेश के इस प्रकार लग सकता है में निवेश के लिए नहीं है। इस तरह के संयम क्षति से बचने के लिए। विविधीकरण के माध्यम से जोखिम को कम करना का मतलब है कि कुछ प्रतिभूतियों पर कम आय वाले अन्य प्रतिभूतियों से उच्च आय की भरपाई हो जाएगी। संलग्नक दोनों क्षेत्रों के बीच और उनके भीतर का विस्तार कर रहे हैं। आदर्श रूप में, जोखिम विभिन्न प्रकार के निवेश के व्यवसाय के रूप में इस तरह के बात, अचल संपत्ति, प्रतिभूतियों, कीमती धातुओं और इतने पर के शामिल किए जाने से कम से कम है। क्षेत्रीय और क्षेत्रीय विविधीकरण: यह एक बड़े निवेश के आदर्शों के करीब है।

तीसरा सिद्धांत - पर्याप्त तरलता

सिद्धांत का सार अप्रत्याशित राजस्व लेनदेन के लिए एक पर्याप्त स्तर से नीचे नहीं प्रतिभूतियों चलती उपवास रखने की एक खास हिस्से को रखने के लिए है। अभ्यास से पता चलता है कि अत्यधिक तरल संपत्ति में पूंजी का हिस्सा रखने के लिए लाभदायक है, क्योंकि यह आपको जल्दी से और कुशलता बाजार के रुझान में संभव परिवर्तनों का जवाब करने के लिए अनुमति देता है।

पोर्टफोलियो वापसी

निवेश पोर्टफोलियो - निवेश तरीकों में से एक, आय है जहाँ से सभी प्रतिभूतियों है कि इस पोर्टफोलियो में शामिल किए गए हैं से सकल आय। हालांकि, वहाँ लाभ और जोखिम के अनुपालन के मुद्दे, जो जल्दी समाधान किया जाना चाहिए है। पोर्टफोलियो संरचना एक लचीला होना और लगातार एक ही जोखिम / लाभ के बारे में निवेशकों की इच्छाओं को पूरा करने के में सुधार स्वाभाविक है। जब इस सवाल पर विचार, एक पोर्टफोलियो के निर्माण के रूप में, यह आवश्यक बुनियादी मानकों को परिभाषित करने के लिए है:

- पोर्टफोलियो का इष्टतम प्रकार के चयन;

- लाभ और जोखिम का उपयुक्त संयोजन का आकलन;

- पोर्टफोलियो (जोखिम / वापसी के स्तर) के अनुपात को प्रतिभूतियों की प्रारंभिक छंटाई की संरचना के निर्धारण।

निस्संदेह, सवाल उठता है, पोर्टफोलियो निवेश के प्रकार क्या हैं।

निवेश पोर्टफोलियो के मुख्य प्रकार

एक पोर्टफोलियो के गठन से निवेश को आकर्षित विभिन्न विशिष्ट कार्यों के संचालन के समाधान के रूप में एक विशिष्ट लाभ है। इस प्रयोजन के लिए पोर्टफोलियो जो कर रहे हैं के कई प्रकार, वास्तव में, अपने प्रमुख विशेषताओं अनुपात और उपज जोखिम के आधार पर। - विभागों के वर्गीकरण के लिए एक महत्वपूर्ण विशेषता आय का एक स्रोत। ब्याज, लाभांश - यह लागत या वर्तमान भुगतान में वृद्धि हो सकती है। बुनियादी प्रकार केवल दो हैं: पोर्टफोलियो आय (लाभांश और ब्याज से एक लाभ कमाने के उद्देश्य से), और पोर्टफोलियो विकास (, निवेश संपत्ति के मूल्य में वृद्धि पर ध्यान केंद्रित पोर्टफोलियो शामिल हैं)।

विकास विभागों

पोर्टफोलियो का विकास करने के उद्देश्य - आस्तियों के मूल्य में वृद्धि से लाभ। इस प्रकार दोनों आक्रामक और रूढ़िवादी (मध्यम लाभ और कम से कम जोखिम) (उच्च जोखिम के जवाब में अधिकतम लाभ) हो सकता है। आक्रामक पोर्टफोलियो के बाद से यह होनहार युवा कंपनियों पर आधारित है, आम तौर पर कम स्थिर है। कंजर्वेटिव ही बड़ी कंपनियों के शेयरों के होते हैं। उन्होंने कहा कि एक बहुत अधिक से अधिक स्थिरता और कम जोखिम, लेकिन यह भी एक काफी कम पैदावार है।

पोर्टफोलियो आय

आय पोर्टफोलियो के शेयरों, जो उनके दर और स्थिर लाभांश में एक उदारवादी वृद्धि की विशेषता है भी शामिल है। पोर्टफोलियो का उद्देश्य कम जोखिम के साथ एक स्थिर आय प्रदान करना है। पोर्टफोलियो निवेश के इस प्रकार के लिए वस्तुओं: बाजार मूल्य और ब्याज की एक संतुलित अनुपात के साथ विश्वसनीय बाजार साधन भुगतान किया जाना है। वहाँ भी इस पोर्टफोलियो के दो उपप्रकार हैं:

- नियमित आय है, जो आय के औसत स्तर लाता है, लेकिन सुरक्षित संपत्ति के गठन के विभागों;

- आय प्रतिभूतियों विभागों, जो बांड और प्रतिभूतियों, जो अधिक लाभदायक हैं से मिलकर बनता है, लेकिन जोखिम के औसत स्तर रहते हैं।

आय और विकास के संयुक्त पोर्टफोलियो

संयुक्त निवेश पोर्टफोलियो - शेयर बाजार में परिसंपत्ति मूल्य में गिरावट दोनों कम ब्याज या लाभांश भुगतान से नुकसान से बचने के प्रयास, और है। कागजात में से कुछ के विकास लाता है पूंजी की लागत, आय - जबकि अन्य। इस मामले में, दो भागों में से एक की हानि अन्य द्वारा मुआवजा दिया जाएगा। निवेश के इस प्रकार के कई प्रकार के होते हैं:

- जो पूंजी निवेश में वृद्धि से मालिकों के लिए आय लाने के पोर्टफ़ोलियो, कागज की दोहरी की रचना की। इस मामले में, प्रतिभूति दोहरे उद्देश्य धन, जो कागज के दो प्रकार के उत्पादन का सवाल। पहले उच्च आय पर ध्यान केंद्रित है, और दूसरा - पूंजीगत लाभ पर।

- एक संतुलित पोर्टफोलियो है कि न केवल आय पर भी जोखिम है कि प्रतिभूतियों के साथ संचालन के साथ की शेष राशि शामिल है। इसलिए, निवेश पोर्टफोलियो के इस प्रकार की संपत्ति के लगभग बराबर अनुपात और बढ़ती लागत से प्रतिभूतियों के उच्च उपज है। पोर्टफोलियो की रचना शेयर बाजार के इस तरह के उपकरणों, वरीय और सामान्य शेयर, बांड के रूप में शामिल किया जा सकता।

पोर्टफोलियो और निवेश के उद्देश्यों की संरचना

किसी भी निवेशक का मुख्य उद्देश्य - उपज और विभिन्न आय के स्तर और जोखिम के साथ प्रतिभूतियों से मिलकर विशिष्ट वजन पोर्टफोलियो की गणना के अनुसार जोखिम की योग्यता उपयुक्त संयोजन। यह समस्या शेयर बाजार में अभिनय के सामान्य सिद्धांत का परिणाम है: अधिक से अधिक जोखिम अलग से कागज, अधिक राजस्व यह होना चाहिए लिया वहन किया जाता है। इस सिद्धांत को विपरीत दिशा में लागू होता है। यह इस सिद्धांत है और पोर्टफोलियो रणनीति के प्रकार का चयन और आगे उन्हें मार्गदर्शन में निर्देशित होना चाहिए: रूढ़िवादी, आक्रामक, मध्यम, आक्रामक तर्कहीन, जोखिम भरा, बेढ़ंगा, अत्यंत विश्वसनीय और कम आय वाले, या इसके विपरीत। उद्यम निवेश और पोर्टफोलियो प्रबंधन रणनीति की संरचना सीधे निवेश करने के उद्देश्य पर निर्भर हैं।