बांड रूस, जहां बैंकों एक बंधक के लिए पैसे लेने में (बंधक)?

10% से कम - बांड (बंधक) रूस में संयुक्त राज्य अमेरिका, में सभी अचल संपत्ति लेनदेन का 80% से अधिक पर कब्जा। स्पष्ट प्रतिभूतियों की संभावनाएँ। हालांकि, कई के लिए अज्ञात, न केवल कि इस तरह बंधक समर्थित बांड, लेकिन बुनियादी अवधारणाओं।

आधार

बांड - प्रतिभूतियों कि एक निश्चित लाभ की गारंटी प्राप्त करने का अधिकार दे रहे हैं। वे दो प्रकार के होते हैं:

1. प्रस्तुति पर - मैं सस्ते में खरीदा है और अधिक महंगा बेच दिया।
2. एक निश्चित प्रतिशत - एक निश्चित समय के बाद निवेशक आय (कूपन) पता चलता है।

बांड - एक ऋण प्रतिभूतियों। गारंटी रेटिंग्स लौटें। उद्यम की स्थिरता, अधिक से अधिक का वादा आय होने की संभावना।

बंधन क्या है (बंधक)?

बंधक बांड -, ऋण कागज है अचल संपत्ति के लिए ऋण में निवेश refinances।

उदाहरण के लिए, "एएए" बैंक आवास की खरीद के लिए ऋण प्रदान करता है। उसके साथ कैपिटल, ज़ाहिर है, सीमित। 1 अरब रूबल के साथ, बैंक उदाहरण, 1000, ऋण के लिए, जारी कर सकते हैं। बेशक, आवास बाजार जब ऋण संस्था की धनराशि रन आउट बंद हो जाएगा।

कौन लाभ?

बंधक बांड जारी करना सभी बाजार सहभागियों के लिए फायदेमंद है:

• बैंक - जारी बंधक ऋण की मात्रा बढ़ जाती है।
• निवेशक - एक परिसंपत्ति है कि, आवास की कीमतों के आधार पर वृद्धि चाहिए में निवेश।
• उधारकर्ता - आकाश उच्च बंधक पर ब्याज दरों में 1.5-2% तक कम हो जाता है। बेशक, संख्या छोटे हैं, लेकिन एक ऋण की शर्तों में एक बड़ी राशि लाभ स्पष्ट है।
• डेवलपर्स - निर्माण कंपनियों उनकी सुविधाओं "फ्रीज" नहीं है, लेकिन काम करने के लिए जारी है।
• राज्य - विकास और बिक्री से प्राप्त करों आते हैं।
• श्रमिक - वे काम की कमी से कटौती नहीं कर रहे हैं।

ऋण उपलब्ध कराने पर?

अब, के बारे में कैसे इस बाजार। बैंक "एएए" एक ऋण 5 लाख रूबल की राशि में संपत्ति खरीद करने के लिए देता है। उनके लिए यह बांड (बंधक) जारी करता है और शेयर बाजार पर उन्हें बेचता है। निवेशकों से धन नए ऋणों के लिए जाना। बंधक पर नागरिकों की प्रतिभूतियों भुगतान उपलब्ध कराया गया।

विकल्प

बांड (बंधक) - इस बाजार में निवेशकों के लिए केवल उपकरण नहीं है। वहाँ विकल्प हैं:

• बंधक भाग लेने के प्रमाणपत्र - संपत्ति के अधिग्रहण के लिए ऋण राशि की हिस्सेदारी। निवेशक अचल संपत्ति से लाभ के लिए सही प्राप्त करता है।
• बंधक - एक सुरक्षा है कि उधारकर्ता से पैसा प्राप्त करने का अधिकार की पुष्टि करता है। बांड (बंधक) के विपरीत है कि बंधक के लिए जमानत - अर्जित संपत्ति।

रूस में प्रतिभूतियों की विशेषताएं

बेशक, विचार संयुक्त राज्य अमेरिका से आया है, हमारे बाजार में सकारात्मक बातें ला सकता है। हालांकि, रूस में बंधक बांड निवेशकों और विशेषज्ञों की तरह ढेर सारे प्रश्न का कारण बना। शब्द "स्थिरता" हमारे देश की अर्थव्यवस्था के विकास, विशेष रूप से अचल संपत्ति बाजार के लिए लागू नहीं है। पिछले 1.5-2 पिछले वर्षों में उन्होंने न केवल विकास बंद कर दिया, लेकिन यह भी काफी गिर गया। बांड (बंधक), अचल संपत्ति के बाजार से आय नहीं कर सकते हैं अगर यह हो जाना नहीं होगा।

दूसरी समस्या - प्रतिभूतियों की उच्च लागत। निजी लाभ के लिए कंपनियों और नागरिकों कि कारण के लिए निवेशकों को नहीं बन सकता है। सभी आशाओं निजी पेंशन फंड, अधिशेष निधियों, जो कथित तौर पर जहां उन्हें डाल करने के लिए पता नहीं है के साथ बैंकों पर पिन कर रहे हैं।

तीसरी समस्या - एक व्यापक कानूनी ढांचे की कमी है।

आप जोड़ सकते हैं: प्रतिभूतियों के उच्च मूल्य, बंधक बाजार की अस्थिरता, साथ ही बीमार कल्पना कानूनी ढांचे रूस में प्रतिभूतियों के इस प्रकार विकसित करने के लिए संभावना नहीं है।

बंधक बांड 2008 में प्रणाली का पतन हो गया क्यों?

संकट एक बंधक बांड 2008 (सीडीओ) में शुरू हुआ है। तथ्य यह है कि कई निवेशकों प्रतिभूतियों की खरीद करने के लिए, जानते हुए भी कि अचल संपत्ति के बाजार लगातार बढ़ रहा है शुरू कर दिया। यह बैंक है, जो अपने ग्राहकों की शोधन क्षमता के प्रति उदासीन था की रणनीति को प्रभावित किया है। मुख्य बात - किया जाना है। ऐसे मामलों रहे हैं, जब बंधक लोग हैं, जो एक स्थिर आय नहीं था 500 हजार। डॉलर प्रदान की गई थी। बैंक के लिए, न्यूनतम जोखिम - वे पैसे बंधक बांड की बिक्री से शेयर बाजार पर प्राप्त किया।

इसके अलावा, बैंकों मुद्दा क्रेडिट अदला-बदली, यानी बीमा, अगर यह कर्ज चुकाया नहीं है।

लेकिन पिरामिड के तहत उन्हें बांड (सिंथेटिक सीडीओ) जारी करने के लिए शुरू किया तो घूमने लगा। के बाद से कंपनी के विश्लेषण नहीं पता था कि यह क्या है, वे निवेश फर्मों से डेटा पर आधारित हैं, वे जारी कर रहे हैं। कुछ पता है, लेकिन बड़े ग्राहकों को खोने से डरते थे। बांड के जोखिम के स्तर की बीबीबी और भी अधिक व्यथित संपत्ति बना है, लेकिन खतरे की उसका स्तर पहले से ही एएए की बराबरी कर ली है (जैसा कि अमेरिका सरकार बांड संघीय ऋण), कि पूरी तरह से सुरक्षित है। यह निवेशकों को असुरक्षित कागज में निवेश के साथ साथ पेंशन फंड, जो इस रेटिंग से कम की संपत्ति में निवेश करने के लिए मना कर रहे हैं को आकर्षित करने के लिए लाखों डॉलर का धारण की अनुमति दी। स्वाभाविक रूप से, इस तरह के एक पिरामिड अभी या बाद में उखड़ जाती, जब आवास की कीमतों ड्रॉप करने के लिए शुरू किया था। यह क्या हुआ। बर्बाद कर दिया बड़ी निवेश कंपनियों, निवेशकों और बीमा एजेंटों।

पर इस निवेशकों बंधक स्वैप पर दांव लगाया है कि प्रदान कर रहा है अचल संपत्ति संपार्श्विक है, जो कम कीमत पर बेच रहे थे की बीमा कैपिटल में लिखें। यही कारण है, यह सिर्फ डिफ़ॉल्ट में विश्वास करते थे कि कोई भी रूप में, उन में करोड़ों डॉलर का निवेश किया है तो आप करोड़ों मिल सकती है।